من المرجح أن تختبر بيانات التضخم هذا الأسبوع عزيمة المستثمرين على خلفية تقرير الوظائف القوي الصادر يوم الجمعة الماضي وعدم اليقين بشأن خطط سياسة دونالد ترامب وبدأ موسم الأرباح، ووصلت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر بينما يستعد تجار الطاقة لانقطاعات في الإمدادات.
بيانات التضخم
مع إحياء التضخم، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء هي واحدة من المخاطر الرئيسية التي تواجه أسواق الأسهم.
ودفعت الأسواق بالفعل التوقعات بخفض أسعار الفائدة التالي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى يونيو بعد أن أظهر تقرير الوظائف القوي بشكل غير متوقع يوم الجمعة زيادة في الرواتب بمقدار 256000 الشهر الماضي، وهو ما يفوق بكثير توقعات 160000 وانخفض معدل البطالة إلى 4.1٪.
ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر زيادة بنسبة 2.9٪ على أساس سنوي.
وفي حين كان بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي واثقًا من أن التضخم قد تباطأ بما يكفي لبدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أن وتيرة التضخم السنوي ظلت أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن أن يرتفع التضخم بنسبة 2.5% في عام 2025.
أظهرت محاضر أحدث اجتماع لبنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي صدرت يوم الأربعاء، أن صناع السياسات قلقون من أن سياسات ترامب بشأن التجارة والهجرة قد تطيل الجهود الرامية إلى إعادة التضخم إلى الهدف.
البنوك الكبرى تبدأ الأرباح
ستبدأ جي بي مورجان (NYSE:JPM)، وويلز فارجو (NYSE:WFC)، وسيتي جروب (NYSE:C) وجولدمان ساكس (NYSE:GS) الكشف عن أرباح الربع الرابع يوم الأربعاء، في حين سيعلن بنك أوف أميركا (NYSE:BAC) ومورجان ستانلي (NYSE:MS) عن نتائجهما يوم الخميس.
ومن المتوقع أن تؤدي الرسوم المصرفية الاستثمارية القوية، والدخل التجاري القوي وتخفيف الضغوط لتعزيز أسعار الودائع إلى موسم أرباح متفائل للبنوك الأمريكية.
كما تعززت التوقعات بشأن نتائج البنوك بعد فوز ترامب في الانتخابات ومن المتوقع أن يبشر الرئيس المنتخب بموجة من إلغاء القيود التنظيمية والإصلاحات الضريبية الصديقة للأعمال، والتي قد تعزز بشكل كبير ربحية البنوك.
ومن المتوقع أن ترتفع أرباح شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 10% في الربع مقارنة بالعام السابق، وفقًا لبيانات LSEG IBES التي نقلتها رويترز.
التضخم في المملكة المتحدة
ستكون بيانات التضخم في المملكة المتحدة يوم الأربعاء في بؤرة الاهتمام بعد عمليات البيع التي شهدتها سندات الحكومة البريطانية الأسبوع الماضي، والتي زادت الضغوط على حكومة حزب العمال الجديدة في سعيها لتحفيز الاقتصاد المحتضر.
كانت عائدات سندات الحكومة البريطانية ترتفع بشكل مطرد منذ سبتمبر، مما يعكس انخفاض التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا، والاقتراض الإضافي في ميزانية الحكومة الجديدة في 30 أكتوبر وارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع توقع أن يسعى ترامب إلى سياسة مالية فضفاضة ورفع التعريفات الجمركية.
من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر زيادة سنوية بنسبة 2.6٪، ويظل أعلى من هدف بنك إنجلترا البالغ 2٪.
ستكون تعليقات مسؤولي بنك إنجلترا أيضًا في دائرة الضوء حيث من المتوقع أن تتحدث نائبة المحافظ سارة بريدين يوم الثلاثاء ومن المقرر أن يلقي عضو لجنة السياسة النقدية آلان تايلور تصريحات في اليوم التالي.
بيانات الصين
ستصدر الصين مجموعة من البيانات بحلول نهاية الأسبوع والتي ستمنح المستثمرين فرصة لمعرفة أداء ثاني أكبر اقتصاد في العالم حيث يواجه ضربة الزيادات الوشيكة في التعريفات الجمركية الأمريكية.
من المتوقع أن تؤكد بيانات الناتج المحلي الإجمالي المقرر صدورها يوم الجمعة أن الاقتصاد حقق هدف النمو السنوي بنسبة 5٪ لعام 2024، كما أعلن سابقًا الرئيس شي جين بينج في نهاية ديسمبر.
وستصدر بكين أيضًا بيانات عن أسعار المساكن والإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة.
قال نائب وزير المالية الصيني لياو مين يوم الجمعة إن بكين لديها مساحة واسعة للسياسة المالية والأدوات لدعم النمو الاقتصادي هذا العام وستكثف الإنفاق لتحفيز الاستثمار.
عقوبات النفط
ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3٪ إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر يوم الجمعة حيث استعد التجار لانقطاعات الإمدادات من أوسع حزمة عقوبات أمريكية تستهدف عائدات النفط والغاز الروسية.
فرضت إدارة الرئيس جو بايدن عقوبات جديدة تستهدف منتجي النفط الروس وناقلات النفط والوسطاء والتجار والموانئ، بهدف ضرب كل مرحلة من مراحل إنتاج النفط وسلاسل التوزيع في موسكو.
استقرت العقود الآجلة لخام برنت عند 79.76 دولارًا للبرميل بعد تجاوز 80 دولارًا للبرميل لأول مرة منذ 7 أكتوبر واستقر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 76.57 دولارًا للبرميل.
وقال محللون إن توقيت العقوبات، قبل تنصيب ترامب في 20 يناير، يجعل من المرجح أن يبقي على العقوبات ويستخدمها كأداة تفاوضية من أجل معاهدة سلام في أوكرانيا.